《中国买不到顶级显卡，为什么还是世界第二 AI 大国？》录音稿（约 10 分钟）

录音要求：
1. 安静房间，手机或麦克风离嘴约 20 厘米，导出 wav 或 m4a。
2. 从头到尾一口气录，不用停。说错了停 2 秒，从这一句开头重说，我会自动保留最后一遍、剪掉停顿。
3. 语气像跟朋友聊天，比平时略快；【】里的编号不用念，每段之间自然停 1 秒。
4. 英文照常念：DeepSeek、Hugging Face、CUDA（酷达）、H20（H二十）、H200（H两百）、Blackwell、EFLOPS（E flops）。

【c01】二〇二五年一月二十七号，英伟达一天之内，市值蒸发了将近六千亿美元，美股历史上，单家公司最大的单日跌幅。

【c02】导火索，是一家中国公司前几天发的一篇论文。华尔街突然发现：原来不用买那么多顶级显卡，也能做出很能打的模型。

【c03】这事儿就很怪了。美国这几年一直卡着中国买最好的显卡，可斯坦福最新的 AI 报告里，中国，稳稳排在世界第二。

【c04】没有好卡，怎么还能跑这么快？今天咱就把这件事掰开揉碎了，好好聊一聊。

—— 第一章 · 卡了什么 ——（章节卡，不用念）

【c06】先说清楚，为什么偏偏是显卡。训练一个大模型，说白了就是做海量的乘法和加法，显卡天生就擅长同时算一大堆这种题，所以它就成了 AI 时代的发动机。

【c07】而最好的发动机，几乎都出自一家公司，英伟达。更要命的是，它不光卖卡，还有一整套叫 CUDA 的软件生态，全世界的 AI 工程师，都是用这套工具长大的。

【c07b】那美国为什么非卡不可？因为在华盛顿看来，AI 不只是做聊天机器人，它会用在军事、情报、网络安全上。谁的算力多，谁在下一轮科技竞赛里就占先手。

【c08】所以美国要卡中国的 AI，最直接的办法，就是卡这张卡。二〇二二年十月，第一刀：A100、H100，不让卖了。

【c09】英伟达反应也快，专门给中国做了降速版，叫 A800 和 H800，性能砍一刀，刚好卡在红线下面。结果二〇二三年十月，美国把这个口子也堵上了。

【c10】二〇二四年十二月，又补了一刀：做芯片的设备、设计软件，连显卡上用的高带宽内存，一起管上了，还把一百四十家实体拉进了清单。

【c11】到这一步，剧情开始变得魔幻了。英伟达又做了一款更弱的 H20 卖给中国，二〇二五年四月，美国说这个也得审批，英伟达当季直接认亏了大概五十五亿美元。

【c12】三个月后，风向又变了：H20 可以卖，但是收入的百分之十五，要分给美国政府。你品品，这还是出口管制吗？这更像是收过路费。

【c13】更有意思的是中国这边的反应。政府开始劝企业，别买 H20 了；后来连英伟达另一款特供卡，也被叫停测试和采购。黄仁勋公开说，他很失望。

【c13b】后来据路透报道，英伟达干脆让供应商暂停了 H20 的生产。你看，一款专门为中国做的卡，美国一会儿禁一会儿放，中国一会儿劝一会儿停，最后两头不讨好。

【c14】二〇二五年底，美国又松口，更强的 H200 也能卖，抽成提到百分之二十五。可二〇二六年一月有报道说，中国海关一度把它拦在了门外。而最新一代的 Blackwell，到今天也还是禁售。

【c14b】二〇二六年五月，又有报道说，美国批准了阿里、腾讯、字节等十家中国公司采购 H200。那后来到底交付了多少？说实话，我查了一圈，没找到靠谱的数据，如果你有准确的消息，欢迎在评论区告诉我。

【c15】所以准确地说，中国不是没有显卡，是买不到最好的那一代，而且越来越不想只靠买。

—— 第二章 · 第二怎么算 ——（章节卡，不用念）

【c17】那「世界第二」，是谁说的，又是怎么算的？最常被引用的，是斯坦福每年出的 AI 指数。二〇二五年，美国出了五十九个重要模型，中国三十五个，后面的国家，基本都是个位数。

【c18】更值得看的，是差距的变化。二〇二三年底，中美最强的模型，在编程测试上还差三十多分；到二〇二六年三月，在大模型竞技场上，美国第一名只领先百分之二点七。

【c18b】中间最戏剧性的节点，就是二〇二五年初，DeepSeek 的推理模型 R1 一出来，一度追平了美国最强的模型。后来它成了 Hugging Face 历史上点赞最多的模型。

【c19】论文和专利，中国的数量更是第一：二〇二三年全球 AI 专利授权，差不多七成在中国；全球被引用最多的一百篇 AI 论文里，中国占了四十一篇。

【c20】不过斯坦福自己也加了一句，中国是第二，但是一个「遥远的第二」：高影响力的专利、模型数量、投资，美国还是领先一大截。这个咱后面细说。

【c20b】斯坦福还有一个更综合的排名，叫全球 AI 活力指数，把研究、人才、投资、基础设施全算进去，结果是美国第一，中国第二，英国第三。

—— 第三章 · 没卡靠什么 ——（章节卡，不用念）

【c22】被卡着脖子，还能追成这样，凭什么？我总结了五条，咱一条一条说。

【c23】第一条，抠。就是开头那篇论文，DeepSeek V3。论文里写得清清楚楚：两千零四十八块 H800，两百七十八万 GPU 小时，按租金算，最后一次训练五百五十多万美元。

【c24】这里必须说句公道话：这个数，不包括前面的研究、试错，还有买集群、养团队的钱，论文自己就写明了。所以网上说「几百万做出顶级模型」，是不准确的。

【c25】但它确实证明了一件事：算力不够，可以拿算法来凑。卡少，就逼着工程师把每一块卡都榨干。说白了，穷人家的孩子，更会过日子。

【c25b】具体怎么抠呢？打个比方：以前的大模型，回答任何问题，都要把整个大脑全部调动起来；现在的做法，是把大脑分成很多个小专家，每次只叫醒其中几个，活儿一样干，电费省一大截。

【c26】第二条，开源。根据 Hugging Face 的下载数据，过去一年，全世界下载的模型里，中国模型占了百分之十七点一，头一回超过了美国。

【c27】其中 DeepSeek 和千问两家，加起来就占了百分之十四。连以前不怎么开源的百度，二〇二五年也在上面发了一百多个模型。

【c28】你想啊，模型免费放出去，全世界的开发者帮你测、帮你改、帮你做应用，这相当于不花钱，雇了一支全球研发团队。卡不够，就用人来补。

【c29】第三条，单卡不行，就堆量。华为的昇腾 910C，据报道推理性能大概是 H100 的六成。那就把三百八十四颗连成一台超节点，一起干活，已经部署了三百多套。

【c30】这就跟打仗一样：我一个打不过你，那我来一群。

【c31】而且华为的路线图更激进：二〇二六年四季度，要推出八千一百九十二颗芯片的超节点。做 AI 芯片的寒武纪，二〇二五年营收涨了四倍多，上市以来第一次全年赚钱。

【c32】第四条，绕道。出口管制管的是卖卡，没管租卡：中国公司可以合法地租用海外云上的算力。当然，也有走灰色路子的，今年美国司法部就起诉过一起案子，指控约二十五亿美元的服务器被转运到了中国。

【c32b】走私的案子还不止一起。今年八月，台湾起诉了九个人，其中还有一名英伟达的高级经理，涉案的一百三十台最新的服务器里，七十四台已经运到了中国客户手上。

【c33】第五条，是显卡之外的东西。先说电：二〇二五年中国用电一万零五百多太瓦时，差不多是美国的两倍还多。AI 机房就是电老虎，电多，底气就足。

【c34】再说人：顶尖 AI 研究者里，本科在中国读的，接近一半。最后是用：截至二〇二五年底，中国生成式 AI 的用户，已经超过六亿。

【c34b】还有一个容易被忽略的数字：在政府主导的公共 AI 超算数量上，二〇二五年中国以八十五台排第一。官方的说法是，全国智能算力规模，已经超过一千五百九十 EFLOPS。

—— 第四章 · 差距多大 ——（章节卡，不用念）

【c36】听到这儿，你可能觉得，中国是不是快追上了？先别急，咱也得看看不好听的数据。

【c37】按 AI 超级计算机的算力算，美国占全球大约四分之三，中国只有百分之十五左右。

【c38】钱的差距更大：二〇二五年，美国私人 AI 投资两千八百多亿美元，中国一百二十多亿，差了二十三倍。当然，斯坦福也说了，这没算中国的政府引导基金。

【c39】所以现在的局面是：模型的分数，差不多追平了；但是算力、资金、最先进的卡，差距还很大。

【c39b】还有一个不太被注意的约束：中国自己也在关门。劝阻买 H20、拦截 H200，本质上是在逼国内企业用国产卡。短期会更难受，但长期，这是一场豪赌。

【c40】说白了，中国这个第二名，是省出来的，不是堆出来的。

【c41】最后咱复个盘。美国卡显卡，本意是让中国的 AI 慢下来；结果一方面确实卡住了算力，另一方面，也逼出了更省的算法、更开放的生态，和一条国产芯片的路。

【c42】那这个第二，坐不坐得稳？先说答案：短期稳，长期看两件事。第一，国产芯片能不能真正量产、追上来；第二，省钱这条路，会不会越走越窄。毕竟算法再巧，也有用完的一天。

【c42b】其实回头看，开头那天英伟达跌掉的六千亿，后来很快又涨回来了。因为市场最后想明白了：算法越省，用 AI 的人就越多，需要的卡，反而更多。这场比赛，远没有到终点。

【c43】好，这期就聊到这儿。你觉得中美 AI 最后谁能赢？评论区聊聊，咱们下期见。

—— 完 ——

说明：本稿所有数字的出处见 facts.md（斯坦福 AI Index 2025/2026、美国商务部 BIS、英伟达披露、arXiv 论文、Hugging Face、Ember、CNNIC、Epoch AI、DOJ 等）。